Zusammenfassung
Ziel dieser Studie ist es, ausgewählte statistische Methoden vorzustellen, die beim Aufbau eines Aktienportfolios von zwei Unternehmen verwendet werden. Dies ist die Grundlage für die Erstellung eines Mehrkomponentenportfolios. Der Artikel analysiert die Rendite von fünf ausgewählten börsennotierten Unternehmen über einen Zeitraum von sechs Jahren, um einen universellen Ansatz für die Anlage unter Verwendung der grundlegenden Portfoliotheorie - des Markowitz-Modells - aufzuzeigen. Auf der Grundlage von Analysen der Renditen ausgewählter Aktien in Bezug auf Rentabilität, Risiko und Korrelation wurden diese diversifiziert und ein Anlageportfolio erstellt, das anhand von drei Qualitätsmaßstäben für das Portfoliomanagement einer Effizienzbewertung unterzogen wurde. Die erzielten Ergebnisse zeigen, dass quantitative Maßnahmen nicht eindeutig die gleichen Investitionsentscheidungen ermöglichen. Sie veranschaulichen jedoch die Marktrichtungen der Anlage und gleichen die individuellen Präferenzen des Anlegers aus.
Zusammenfassung
Ziel dieses Artikels ist es, einige der statistischen Methoden vorzustellen, die bei der Erstellung eines Portfolios aus Aktien zweier Unternehmen verwendet werden, das die Grundlage für die Erstellung eines Multi-Portfolios bildet. Der Artikel analysiert die Rendite von fünf ausgewählten börsennotierten Unternehmen über einen Zeitraum von sechs Jahren, um einen universellen Anlageansatz unter Verwendung der fundamentalen Portfoliotheorie – einem Modell von Markowitz – aufzuzeigen. Die Analyse der Renditen der ausgewählten Werte im Bereich Rentabilität, Risiko und Korrelationen dienten der Diversifizierung dieser ausgewählten Werte und der Erstellung eines Anlageportfolios, dessen Wirksamkeit anhand von drei Qualitätsmaßstäben des Portfoliomanagements bewertet wurde. Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass quantitative Maßnahmen es mehrdeutig ermöglichen, die gleichen Investitionsentscheidungen zu treffen. Quantitative Messungen zeigen jedoch Markttrends bei der Anlage und gleichen die individuellen Anlegerpräferenzen aus.
Wstęp
Investieren ist eine der grundlegenden menschlichen Aktivitäten, die im gegenwärtigen Verzicht und im Aufschieben des Konsums auf längere Zeit für die Zukunft und ungewisse Vermehrung des Vermögens des Eigentümers besteht. Daher gibt der Anleger Kapital aus, um bei dem angenommenen Risikoniveau in der Zukunft bestimmte Vorteile zu erzielen. Eine Form der Vermögensanlage ist die Sammlung finanzieller Vermögenswerte. Das wachsende Interesse an Investitionen in Aktien polnischer Unternehmen veranlasst uns, eine der Methoden ihrer Verwaltung zu beschreiben.
Die Essenz der Verwaltung eines Anlageportfolios
Ein Wertpapierportfolio besteht aus einer Reihe verschiedener Finanzinstrumente, die aufgrund der unterschiedlichen Reaktion ihrer Preise auf Markttrends ausgewählt werden. Es wird geschaffen, um den Bestand an Anlagevermögen zu schaffen oder zu modernisieren. Das Management des Anlageportfolios besteht in der Auswahl einer bestimmten Anzahl von Komponenten mit unterschiedlichen Renditen und unterschiedlichen Risikoniveaus. Das Portfolio sollte effizient sein, d. h. eine höhere Rendite als jedes andere Portfolio mit demselben Risiko oder das niedrigste Risikoniveau unter den Portfolios mit derselben Rendite aufweisen. Die Diversifizierung des Anlageportfolios ist ein integraler Bestandteil des Aufbaus und der Verwaltung desselben. Denn die Zutaten sollten so ausgewählt werden, dass sie zu einer deutlichen Risikominderung führen, teilweise sogar bei gleichzeitiger Erhöhung der Rendite. Ein Gleichgewicht im Portfolio kann durch eine Kombination aus defensiven Vermögenswerten mit relativ stabiler Rendite und offensiven Vermögenswerten mit relativ hohem Risiko erreicht werden. Nach dem Markowitz-Modell ist die Aktienauswahl weniger wichtig als die Diversifizierung des Portfolios und dessen Halten über einen solchen Zeitraum, um die Anfälligkeit für Schwankungen durch den Mittelungsprozess im Laufe der Zeit auszuschließen. Bei einer bestimmten Rendite neigen Anleger dazu, das geringste Risiko einzugehen, während sie bei einem festgelegten Risikoniveau Investitionen mit der höchsten Effizienz bevorzugen. Zur Minimierung von Fehlern und Verlusten beim Kauf verschiedener Wertpapiere sind daher quantitative Methoden erforderlich, da deren Interpretationen unter anderem ermöglichen, Bestimmen Sie das Risiko und die erwartete Rendite.
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